안녕하세요. 딜플러스 입니다.
법인 운영하다 보면 새롭게 도전하기 전 법인 매각을 고민하는 분들이 계실 것이라고 생각합니다.
이와 반대로 새로운 성장 발판 마련을 위해서 법인 매수를 고민하고 계신 분들도 계실 것입니다.
이번 포스팅에서는 법인 매각 시 중요하게 파악해야 하는 것들과 법인 매각 과정에 대해 말씀드리겠습니다.
✔ 기업의 형태 알기
법인 매각을 진행하기 전 대상 기업이 어떤 형태인지를 알고 있어야 합니다.
계약 형태는 주식 양수도와 인수합병, 영업양수도, 주식 교환 등 다양하게 있지만 중요한 것은 어떤 형태의 서비스인지가 가장 중요합니다.
물론 계약서의 종류도 중요하지만, 보통 중소기업의 법인 매각 과정일 경우에는 주식 양수도를 통해서 진행되어서 서비스의 형태를 가장 먼저 파악해야 합니다.
서비스 형태 파악은 크게 4가지로 분류됩니다.
1. 가입자 기반 서비스
2. 매장 기반 오프라인 서비스
3. 브랜드/ 플랫폼 핵심 서비스
4. 수주(영업) 기반 서비스
입니다.
각 서비스에 대한 기업가치 판단은 다음과 같습니다.
가입자 기반 서비스는 고객의 ltv(생애 가치)를 기준으로 결정합니다.
매장 기반 오프라인 서비스는 물류 및 유통채널 효율(고정비 효율)과 브랜드 인지도 기준으로 결정합니다.
브랜드/플랫폼 서비스는 미래가치를 시장금리를 기반으로 현가를 계산하여 결정합니다.
그리고 수주(영업) 기반 서비스는 이미 수주 명세와 신뢰성, 계약의 다변화 및 기간으로 결정합니다.
위와 같은 서비스 형태별로 기업의 가치를 산정하는 기준점을 파악하고 매각 및 매수 주최자와 함께 법인 매각 협상이 진행되게 됩니다.
그렇지만 중소기업이나 스타트업의 법인 매각 시장은 표준화되지 않아 쌍방의 의견을 수렴해 법률과 기업가치 조율을 할 수 있는 법인 매각 전문가가 반드시 있어야 합니다.
✔ 법인 매각 과정을 알아보도록 하겠습니다.
가장 첫 번째로 해야 하는 것은 법인 매각 전문가에게 법인 매각 자문 의뢰를 하는 것입니다.
지인 간 거래로 양도도 가능하지만, 정확한 기업가치 판단과 실사가 이뤄지지 않는다면 마찰이 발생할 수 있습니다.
법인 매각 의뢰 시 기업에 대한 기초적인 서비스 소개서 및 최근 재무제표가 필요하고 이를 배경으로 매각 금액 범위를 정하게 됩니다.
이때 법인 매각 대한 정보 유출을 방지하기 위해서 비밀 유지약정서(nda)를 작성합니다.
법인 매각 전문가와 매각 희망자의 의견이 일치하고 어느 정도 결정되었다고 판단되면 자문 계약을 체결하게 됩니다.
이때 매각 범위를 정하게 되고 매각 구조와 예상 매각가, 일정을 결정하게 됩니다.
다음으로 기업 및 산업분석과 평가 가치입니다.
기업 소개서와 재무제표를 배경으로 기업 현황을 검토합니다.
이후 재무제표 분석 및 동종업계 기업과 시장 리서치를 진행해 적정 평가 가치를 산정합니다.
도출된 리스크 포인트를 개선하면서 평가 가치를 진행한 이후 기업 대표자와 이후 계획에 따라서 매각가를 추산합니다.
✔ 롱기스트 선정과 접촉 및 실사 대응
매수자 유치를 위해서 매각용 기업 소개서와 IM 자료를 작성하게 됩니다.
이 과정에서 운영 중인 법인의 엣지를 살리기 위해 법인 매각 전문가의 컨설팅이 필요합니다.
IM 자료를 작성한 뒤 법인 매각 전문가는 인수 가망 대상 나열을 하고, 보유 네트워크 활용하여 접촉 및 미팅을 진행합니다.
이때도 매수 희망자는 NDA를 작성하고 접촉이 완료되었으면 협상 대상자를 선정하여 순차적으로 Data Room을 운영하며 매수 희망자의 실사에 대응해야 합니다.
Data Room과 실사 대응으로 매수 희망자와 매각 세부 조건에 대해 협의합니다.
이 과정에서 법인 매각 전문가는 조건 구체와 및 협의 과정을 서포트하여 매도자를 대리하여 계약 모든 과정의 법률 검토를 진행합니다.
마지막으로 협의 완료 시 계약과 관련한 진술과 보장을 확인한 뒤, 잔금 수취가 완료되면 법인 매각 Deal은 마감됩니다. 법인 매각 완료 이후 매수자가 pmi를 요청할 경우 pmi를 진행하면 대표자는 이를 위해서 노력해야 합니다.
지금까지 법인 매각 과정 6단계에 대해 알아보았습니다.
오늘 내용도 도움이 되셨기를 바라며 궁금하신 점은 문의하시기 바랍니다.
딜플러스는 대형 회계법인에서 다년간 근무한
회계감사, M&A 재무자문, Valuation 전문가로 구성된 팀으로
M&A의 A부터 Z까지 손 쉽게 진행될 수 있도록 도와드립니다.
안녕하세요. 딜플러스 입니다.
법인 운영하다 보면 새롭게 도전하기 전 법인 매각을 고민하는 분들이 계실 것이라고 생각합니다.
이와 반대로 새로운 성장 발판 마련을 위해서 법인 매수를 고민하고 계신 분들도 계실 것입니다.
이번 포스팅에서는 법인 매각 시 중요하게 파악해야 하는 것들과 법인 매각 과정에 대해 말씀드리겠습니다.
✔ 기업의 형태 알기
법인 매각을 진행하기 전 대상 기업이 어떤 형태인지를 알고 있어야 합니다.
계약 형태는 주식 양수도와 인수합병, 영업양수도, 주식 교환 등 다양하게 있지만 중요한 것은 어떤 형태의 서비스인지가 가장 중요합니다.
물론 계약서의 종류도 중요하지만, 보통 중소기업의 법인 매각 과정일 경우에는 주식 양수도를 통해서 진행되어서 서비스의 형태를 가장 먼저 파악해야 합니다.
서비스 형태 파악은 크게 4가지로 분류됩니다.
1. 가입자 기반 서비스
2. 매장 기반 오프라인 서비스
3. 브랜드/ 플랫폼 핵심 서비스
4. 수주(영업) 기반 서비스
입니다.
각 서비스에 대한 기업가치 판단은 다음과 같습니다.
가입자 기반 서비스는 고객의 ltv(생애 가치)를 기준으로 결정합니다.
매장 기반 오프라인 서비스는 물류 및 유통채널 효율(고정비 효율)과 브랜드 인지도 기준으로 결정합니다.
브랜드/플랫폼 서비스는 미래가치를 시장금리를 기반으로 현가를 계산하여 결정합니다.
그리고 수주(영업) 기반 서비스는 이미 수주 명세와 신뢰성, 계약의 다변화 및 기간으로 결정합니다.
위와 같은 서비스 형태별로 기업의 가치를 산정하는 기준점을 파악하고 매각 및 매수 주최자와 함께 법인 매각 협상이 진행되게 됩니다.
그렇지만 중소기업이나 스타트업의 법인 매각 시장은 표준화되지 않아 쌍방의 의견을 수렴해 법률과 기업가치 조율을 할 수 있는 법인 매각 전문가가 반드시 있어야 합니다.
✔ 법인 매각 과정을 알아보도록 하겠습니다.
가장 첫 번째로 해야 하는 것은 법인 매각 전문가에게 법인 매각 자문 의뢰를 하는 것입니다.
지인 간 거래로 양도도 가능하지만, 정확한 기업가치 판단과 실사가 이뤄지지 않는다면 마찰이 발생할 수 있습니다.
법인 매각 의뢰 시 기업에 대한 기초적인 서비스 소개서 및 최근 재무제표가 필요하고 이를 배경으로 매각 금액 범위를 정하게 됩니다.
이때 법인 매각 대한 정보 유출을 방지하기 위해서 비밀 유지약정서(nda)를 작성합니다.
법인 매각 전문가와 매각 희망자의 의견이 일치하고 어느 정도 결정되었다고 판단되면 자문 계약을 체결하게 됩니다.
이때 매각 범위를 정하게 되고 매각 구조와 예상 매각가, 일정을 결정하게 됩니다.
다음으로 기업 및 산업분석과 평가 가치입니다.
기업 소개서와 재무제표를 배경으로 기업 현황을 검토합니다.
이후 재무제표 분석 및 동종업계 기업과 시장 리서치를 진행해 적정 평가 가치를 산정합니다.
도출된 리스크 포인트를 개선하면서 평가 가치를 진행한 이후 기업 대표자와 이후 계획에 따라서 매각가를 추산합니다.
✔ 롱기스트 선정과 접촉 및 실사 대응
매수자 유치를 위해서 매각용 기업 소개서와 IM 자료를 작성하게 됩니다.
이 과정에서 운영 중인 법인의 엣지를 살리기 위해 법인 매각 전문가의 컨설팅이 필요합니다.
IM 자료를 작성한 뒤 법인 매각 전문가는 인수 가망 대상 나열을 하고, 보유 네트워크 활용하여 접촉 및 미팅을 진행합니다.
이때도 매수 희망자는 NDA를 작성하고 접촉이 완료되었으면 협상 대상자를 선정하여 순차적으로 Data Room을 운영하며 매수 희망자의 실사에 대응해야 합니다.
Data Room과 실사 대응으로 매수 희망자와 매각 세부 조건에 대해 협의합니다.
이 과정에서 법인 매각 전문가는 조건 구체와 및 협의 과정을 서포트하여 매도자를 대리하여 계약 모든 과정의 법률 검토를 진행합니다.
마지막으로 협의 완료 시 계약과 관련한 진술과 보장을 확인한 뒤, 잔금 수취가 완료되면 법인 매각 Deal은 마감됩니다. 법인 매각 완료 이후 매수자가 pmi를 요청할 경우 pmi를 진행하면 대표자는 이를 위해서 노력해야 합니다.
지금까지 법인 매각 과정 6단계에 대해 알아보았습니다.
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